question-icon 债权融资与债券融资的区别是什么?

我最近在研究企业融资相关的事情,对债权融资和债券融资有点迷糊。想弄清楚这两种融资方式到底在哪些方面有不同,是风险、成本,还是其他地方呢?希望能详细了解下它们之间的区别,方便我做进一步分析。
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债权融资与债券融资存在多方面区别。 首先是风险方面,对于公司来说,债券融资风险相对较小。债券融资必须承担按期付息和到期还本的义务,这个偿债责任不随公司经营状况和盈利水平改变。一旦公司经营不好或者盈利下降,就可能面临巨大财务压力,甚至破产。而股票投资者的股息收入通常由公司盈利水平和发展需要决定,相比之下,公司在这方面没有固定的付息压力 。《民法典》等相关法律法规保障债权人按约定获取本息的权益。 其次,融资成本上,债权融资成本低于股权融资成本。这是由于债券投资者只能按期获取利息及到期收回本金,不参与公司经营决策,相比股权融资风险理论上较小,而且股权融资会产生较高股息成本。同时,债务性资金的利息费用在税前列支,具有抵税作用,也使得债权融资成本相对较低。 再者,对控制权的影响不同。债权融资不会影响企业的股权结构和股东权益,企业经营管理权仍掌握在原有股东手中。债券融资同样不会削减股东对企业的控制权力,只是企业要向债权人承担偿债义务。 另外,受众也有区别。债券融资是向个人或机构投资者出售债券、票据来筹集营运资金或资本开支,这些投资者在企业中是债权人角色。债权融资则是企业向银行或其他金融机构贷款,企业承担还款义务,银行等金融机构作为债权人。 最后是期限方面,债券期限相对固定,债券持有人能在事先规定时间内获得本息,到期债券就不存在了。债权期限由债权融资承担的义务而定,比如短期借款就需在一定期限内偿还。债券融资一般适合长期项目,企业无需担心债务服务压力,可安心用于实际开支。 相关概念: 债权融资:企业通过举债的方式进行融资,获得资金后要承担利息,并在借款到期后偿还本金。 债券融资:是一种标准化可转让的债权融资方式,通过向投资者出售债券等筹集资金 。

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