哪些情况下不得再次公开发行公司债券?

我对公司债券这方面不太懂,最近在了解相关知识。想知道在什么具体情况下,公司是不被允许再次公开发行公司债券的呀?是和公司经营状况有关,还是和资金使用情况有关呢?希望能详细了解下这些限制情况。
张凯执业律师
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在我国,有几种情况是不得再次公开发行公司债券的。


首先,《中华人民共和国证券法》第十七条规定,如果对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实,并且这种状态还在持续,那就不能再次公开发行公司债券。这很好理解,债券发行就是公司向投资者借钱,如果之前借的钱都不能按时还本息,那怎么能再借呢,这对新的投资者不公平,也说明公司信用和还款能力有问题。


其次,要是违反本法规定,改变公开发行公司债券所募资金的用途,同样不可以再次公开发行。因为投资者是基于公司募集资金的既定用途来投资的,随意改变用途,可能会破坏资金的合理规划和预期收益,损害投资者利益。


另外,根据相关规定,前一次公开发行的公司债券尚未募足的情况,也不允许再次公开发行。这意味着如果上次发行的债券没有全部卖出去,说明市场对该公司债券接受度不高或者公司自身存在一些问题,此时不适合再次发行。


还有,按照《公司债券发行与交易管理办法》,最近三十六个月内公司财务会计文件存在虚假记载,或公司存在其他重大违法行为;本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;以及存在严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形,也都不得公开发行公司债券。这些规定都是为了保障证券市场的公平、公正、有序,保护投资者的合法权益。

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