什么是擅自发行股票、公司、企业债券罪,在社会上转让股权是否属于发行行为表现形式?

我最近在考虑投资一些股权项目,听说有擅自发行股票、公司、企业债券罪这个说法。我不太清楚这个罪到底是怎么回事,另外我看到有些项目在社会上进行股权的转让,这算不算是发行行为的一种表现形式呢?我很担心自己的投资会不会涉及到违法问题,想弄明白这些情况。
张凯执业律师
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擅自发行股票、公司、企业债券罪,是指未经国家有关主管部门批准,擅自发行股票或者公司、企业债券,数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的行为。简单来说,就是没有经过正规的审批程序,自己就去发行股票或者债券,而且达到了一定严重程度,就构成了这个罪。


从法律依据来看,《中华人民共和国刑法》第一百七十九条规定,未经国家有关主管部门批准,擅自发行股票或者公司、企业债券,数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的,处五年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处非法募集资金金额百分之一以上百分之五以下罚金。单位犯前款罪的,对单位判处罚金,并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员,处五年以下有期徒刑或者拘役。


关于在社会上转让股权是否属于发行行为表现形式,这需要具体情况具体分析。发行股票本质上是公司为了筹集资金,向社会公众出售股份的行为。而转让股权通常是股东将自己手中持有的股权转让给他人。一般情况下,单纯的股东之间的股权转让不属于发行行为。


但是,如果这种转让股权的行为具有发行的特征,比如是公司以转让股权的名义,向不特定对象进行宣传、推广,以达到筹集资金的目的,那就可能被认定为擅自发行股票的行为。例如,公司在没有经过批准的情况下,通过网络平台等方式向大量不特定的人宣传股权,吸引他们购买,这种转让股权的行为就可能被视为擅自发行股票。


在司法实践中,判断是否属于发行行为,会综合考虑行为的目的、对象、方式等多个因素。如果涉及到向不特定对象发行,并且有筹集资金的意图,同时没有经过相关部门批准,就很可能构成擅自发行股票、公司、企业债券罪。所以,在参与股权交易等活动时,一定要谨慎,确保行为的合法性,避免触犯法律。

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