上市公司定向增发的条件与程序是什么？
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上市公司定向增发，简单来说，就是上市公司向特定的投资者发行股票来募集资金的一种方式。这种方式能帮助公司获得资金用于发展业务、改善财务状况等。下面我们分别来看一下定向增发的条件和程序。 首先，定向增发的条件在《上市公司证券发行管理办法》中有明确规定。对于一般的上市公司，需要满足一些基本的财务和运营要求。比如，上市公司的组织机构健全、运行良好，现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格，能够忠实和勤勉地履行职务。公司的盈利能力具有可持续性，最近三个会计年度连续盈利，且业务和盈利来源相对稳定，不存在严重依赖于控股股东、实际控制人的情形。财务状况良好也是重要条件之一，会计基础工作规范，严格遵循国家统一会计制度的规定；最近三年以现金或股票方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。此外，上市公司还不得存在违规对外提供担保且尚未解除等不良情况。 对于非公开发行股票（定向增发属于非公开发行的一种），还有一些特殊条件。发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的百分之八十；本次发行的股份自发行结束之日起，六个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，十八个月内不得转让。 接下来是定向增发的程序。第一步是董事会决议。上市公司董事会要就定向增发的具体方案进行讨论和表决，包括发行的数量、价格、发行对象等重要事项。董事会通过后，要及时公告决议内容。第二步是股东大会批准。董事会决议通过后，要将定向增发方案提交股东大会审议。股东大会需要对方案进行表决，并且必须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过。第三步是保荐人保荐并向中国证监会申报。上市公司需要聘请保荐人，由保荐人对定向增发方案进行尽职调查和保荐，并向中国证监会提交申请文件。第四步是中国证监会审核。中国证监会会对申请文件进行审核，审核过程中可能会要求上市公司补充材料或进行解释说明。如果审核通过，会出具核准文件；如果不通过，上市公司可能需要调整方案或放弃定向增发。第五步是发行股票。获得中国证监会核准后，上市公司要在规定的时间内按照核准的方案向特定对象发行股票。发行完成后，要办理股份登记和上市手续。 总之，上市公司定向增发有着严格的条件和程序要求，这是为了保护投资者的利益，维护证券市场的正常秩序。投资者可以通过关注这些条件和程序，来了解上市公司的定向增发是否合规，从而更好地做出投资决策。
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