中华人民共和国证券投资基金法第五十七条规定的内容是什么?

我对证券投资基金法里的第五十七条不太明白,自己也有投资基金的打算,想知道这一条具体讲了啥,对我投资基金有没有什么重要影响,比如会不会关系到投资风险、收益这些方面,希望能详细了解下。
张凯执业律师
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中华人民共和国证券投资基金法第五十七条规定,基金管理人运用基金财产进行证券投资,应当采用资产组合的方式。资产组合的具体方式和投资比例,依照本法和国务院证券监督管理机构的规定在基金合同中约定。


首先,来说说资产组合方式。这是证券投资基金的一个重要特征。简单讲,就是根据基金的投资目的和方向,把基金财产投资到按照一定原则选出来、按一定比例组合起来的多种证券里。为啥要这么做呢?主要目的是降低投资风险,让基金资产能保持流动性,投资收益也更稳定。


基金资产组合有几个层次。第一个层次是可投资的主要证券品种之间的组合。像一只基金通常会组合不同证券品种,但会以某一证券品种的资产组合为主,例如股票型基金主要就是股票组合,债券型基金则以债券组合为主。第二个层次是同一种证券的品种组合。同样以股票型基金为例,积极成长型基金追求高风险高回报,收益主要靠买卖股票差价,所以资产组合主要是有高速成长潜力的中小型企业股票;平稳成长型基金追求稳定长期投资收益,资产组合就以大型绩优公司股票为主;股票指数基金则以证券市场代表性指数的成份股股票为主进行投资组合。另外,有些基金对投资证券代表的行业还有特别要求,要按基金合同约定对不同行业证券进行资产组合。


其次,关于基金财产投资的比例限制。运用基金财产进行证券投资,除了采用资产组合方式,还得遵守对投资某一证券的比例限制。这么做是为了分散投资风险,保障基金财产的安全和流动性,也避免基金财产投资太集中在某一证券上,影响该证券交易价格的公正性。不同国家和地区大多在法律里对基金财产投资的比例限制作了具体规定。比如日本规定,基金财产购买某发行人发行的有价证券不得超过其发行总额的10%;韩国规定,基金管理公司不得将超过基金财产总价值10%的基金财产投资于同一有价证券,购买某一发行人发行的有价证券不得超过其发行总额的20% 。


相关概念:

资产组合方式:基于证券投资基金的投资目的和投资方向,将基金财产投资于按一定原则选择并按一定比例组合的多种证券。

投资比例限制:为分散投资风险等目的,对基金财产投资于某一证券的比例作出的限制规定。

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