新三板公司海外并购的流程及整合类型是怎样的?

我对新三板公司海外并购这块不太懂,自己公司有这方面的打算。想弄清楚整个海外并购得经历哪些流程,还有整合类型都有啥,想详细了解下具体的规定和操作要点,好提前做准备。
张凯执业律师
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新三板公司海外并购是一项复杂的工程,以下为您详细介绍其流程及整合类型。


首先是流程方面:

- **战略准备阶段**:这是并购活动的开端,为后续工作提供指引。一方面要确定并购战略,企业得仔细分析各种能让自身价值增长的战略选择,可以自己研究或者和财务顾问合作,依据企业所在行业状况、自身拥有的资源、具备的能力以及未来发展战略来明确自身定位,进而制定并购战略。这个战略涵盖企业并购需求分析、并购目标特征、并购支付方式以及资金来源规划等内容。另一方面是并购目标搜寻,依据前面制定的并购战略要求来设定搜寻标准,比如行业、规模、必要的财务指标,还能加上地理位置限制等条件。通过特定渠道收集符合标准的企业,最后筛选出最合适的目标企业。

- **方案设计阶段**:包括尽职调查和交易结构设计。尽职调查就是让买方尽可能全面了解要购买的股份或资产情况,发现风险并判断其性质、程度以及对并购活动的影响后果。调查内容包含目标企业基本情况,像主体资格、治理结构、主要产品技术及服务等;目标企业的经营成果,如资产、产权、贷款、担保情况;目标企业的发展前景,对其所处市场分析并结合商业模式做预测;目标企业的潜在亏损,调查在环保、人力资源、诉讼等方面是否存在潜在风险或有损失 。交易结构设计是并购的关键部分,并购创新常体现在此。它涉及法律形式、会计处理方法、支付方式、融资方式、税收等多个方面。

- **谈判签约阶段**:谈判时,焦点问题是并购价格和条件,像总价格、支付方式、支付期限、交易保护、损害赔偿、并购后人事安排、税负等。双方就主要方面达成一致后,一般会签订《并购意向书》(或《备忘录》)。之后签订并购合同,通常由收购方律师在双方谈判基础上拿出协议草案,再经谈判、修改确定。

- **并购接收阶段**:标志是完成并购工商变更手续,此阶段包括产权界定和交割、工商手续变更等。

- **并购后整合阶段**:指收购企业取得目标企业资产所有权、股权或经营控制权后,对资产、人员等企业要素进行整体系统性安排,使并购后的企业按一定目标、方针和战略有效运营。一般涵盖战略整合、企业文化整合、组织机构整合、人力资源整合、管理活动整合、业务活动整合、财务整合、信息系统整合等内容。


然后是整合类型:常见的有战略整合,就是将双方企业的战略规划进行融合,让新企业发展方向一致;企业文化整合,把两个企业不同的文化进行融合,减少文化冲突;组织机构整合,对双方企业的组织架构进行调整优化;人力资源整合,合理安排人员岗位,发挥人员最大价值;业务活动整合,对业务进行调整、协同,提升整体业务效率等 。


相关法律依据:企业海外并购审批流程需遵循《境外投资管理办法》规定,企业海外并购需提交商务部核准,中央企业向商务部提出申请,地方企业通过所在地省级商务主管部门向商务部提出申请。


相关概念:

尽职调查:是指在收购过程中,收购方对目标公司的资产和负债情况、经营和财务情况、法律关系以及目标企业所面临的机会与潜在的风险进行的一系列调查。

交易结构设计:是指在并购活动中,对并购的法律形式、会计处理方法、支付方式、融资方式、税收等方面进行综合规划和设计,以实现并购目标并保障各方利益 。

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