证券发行与承销有不同之处吗?

我打算参与证券相关业务,对证券发行和承销不太清楚。想知道它们是不是一回事,还是有不同的地方呢?具体在流程、责任、作用等方面有啥区别呀,希望能得到专业解答。
张凯执业律师
已帮助 867 人解决法律问题

证券发行和承销是证券市场中两个不同但又相互关联的重要环节,以下为您详细解释它们的不同之处。


首先来了解一下证券发行。证券发行是指企业或政府等主体为了筹集资金,将自己所拥有的证券出售给投资者的行为。通俗地说,就是发行人把证券推向市场,让投资者购买。证券发行的方式有很多种,常见的有公开发行和非公开发行。公开发行是指向不特定对象发行证券,或者向特定对象发行证券累计超过二百人的发行方式,这种方式面向广大投资者,能筹集到大量资金。例如,一家公司想要上市融资,通过向社会公众公开发行股票,让众多投资者购买,以获取企业发展所需的资金。非公开发行则是指向特定少数投资者发行证券,一般针对机构投资者或特定的个人投资者。《中华人民共和国证券法》对证券发行的条件、程序等方面都有明确规定,发行人必须符合相关条件,并经过法定程序才能进行证券发行。比如,公开发行证券,必须符合法律、行政法规规定的条件,并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门注册。未经依法注册,任何单位和个人不得公开发行证券。


接下来看看证券承销。证券承销是指证券公司等金融机构接受发行人的委托,帮助发行人将证券销售给投资者的行为。简单来说,承销商就像是发行人的“销售代理人”,负责把证券推销出去。证券承销方式主要有包销和代销两种。包销是指承销商将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。在这种方式下,承销商承担了证券销售的风险,如果证券没有全部销售出去,剩余部分由承销商自己购买。代销则是指承销商代发行人发售证券,在承销期结束时,将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式,承销商不承担证券销售不出去的风险。《证券法》也对证券承销业务做出了规定,证券公司承销证券,应当同发行人签订代销或者包销协议,载明当事人的名称、住所及法定代表人姓名,代销、包销证券的种类、数量、金额及发行价格等事项。同时,证券公司承销证券,应当对公开发行募集文件的真实性、准确性、完整性进行核查;发现有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的,不得进行销售活动;已经销售的,必须立即停止销售活动,并采取纠正措施。


综上所述,证券发行强调的是发行人筹集资金的行为和过程,而证券承销则侧重于金融机构帮助发行人销售证券的行为。它们在概念、主体和责任等方面都存在明显的不同。

相关问题

为您推荐20个最新问题

房屋被拆迁的话,损失该如何赔付呢?

家里的房子面临拆迁,不知道具体能得到哪些方面的赔偿,也不清楚赔偿的标准是怎么定的。想了解一下房屋拆迁损失赔付的具体项目和计算方式,还有相关的法律规定是怎样的。

醉酒驾驶判刑是拘役还是有期徒刑?

我前几天和朋友聚会喝了不少酒,没忍住开车回家,结果被交警查了,说是醉酒驾驶。我特别害怕会被判刑,想知道醉酒驾驶判刑的话是判拘役还是有期徒刑啊?心里一直没底,特别焦虑。

营业执照上的股东如何进行强制性撤销?

我之前和朋友一起开公司,在营业执照上登记成了股东,但后来发现朋友有很多违规操作,我想退出当股东,可他不同意。我想知道能不能强制性撤销我在营业执照上的股东身份,具体该怎么做呢?

登记结婚必须要身份证吗?

我打算和对象去登记结婚,但是我的身份证丢了,还在补办中,不知道没有身份证能不能登记结婚。我想了解下,登记结婚是不是一定得要身份证呢?

我国现行宪法是哪一年颁布的?

我一直对宪法方面的知识挺感兴趣,想弄清楚咱们国家现行宪法的颁布时间。我知道宪法是国家的根本大法,了解它的颁布时间很重要,所以就想来问问大家,我国现行宪法到底是哪一年颁布的呢?

不住院的情况下伏立康唑片医保能报销吗?

我生病了需要用伏立康唑片治疗,但不想住院。不知道在不住院的情况下,这个药能不能通过医保报销啊?要是不能报销,费用对我来说负担挺大的,所以特别想了解下这方面的政策。

居民医保退保退费有什么要求?

我之前交了居民医保,现在因为一些原因想退保退费,但是不清楚具体有什么要求。我担心自己不符合条件就白跑一趟,也不知道需要准备哪些材料,走什么样的流程。希望能了解一下居民医保退保退费的具体要求。

法律援助律师的申请条件是什么?

我遇到点法律上的麻烦,想申请法律援助律师,但不清楚具体要满足什么条件。我经济条件不太好,不知道这符不符合要求,也不知道还有没有其他的限制条件,所以想了解下法律援助律师的申请条件具体是怎样的。

刑诉案件中公诉人可以申请回避吗?

我涉及一个刑诉案件,现在我想知道在这个案件里,公诉人自己能不能申请回避呢?我不太清楚法律对于这方面是怎么规定的,也不知道公诉人申请回避有没有什么条件和限制,希望能了解一下。

私人转到公账是否可以开发票?

我是一家小公司的财务,有个私人客户转钱到我们公司公账,要求开发票。我不太确定这种私人转公账的情况能不能开发票,要是违规开发票就麻烦了,所以想了解下相关规定。

民事诉讼拆分案件是否属于浪费司法资源?

我有个民事案子,本来是一个整体,但有人建议我把它拆分成几个小案子去起诉。我担心这样做会不会被认为是浪费司法资源啊?这样拆分起诉在法律上到底合不合适呢,我不太懂,希望能得到专业解答。

同一连锁店是否能执行不同价格?

我发现家附近同品牌的两家连锁店,卖的同一款商品价格不一样。我不太明白,既然是连锁店,不应该统一价格吗?同一连锁店到底能不能执行不同价格呢,这在法律上是怎么规定的?

人死后可以领什么钱?

家里有老人去世了,不太清楚在法律规定上,人去世后家属能领到什么钱。不知道是需要满足什么条件才能领,也不清楚具体领取的流程。希望了解一下这方面的法律规定和相关情况。

办完房贷找开发商拿全款发票,开发商不给怎么办?

我买了套房子,办好了房贷,现在找开发商拿全款发票,可他们就是不给。我担心没有全款发票以后会有麻烦,比如办房产证啥的。我也不知道他们为啥不给,想问问遇到这种情况该怎么解决?

公司欠债法人配偶需要承担责任吗?

我老公是一家公司的法人,最近公司经营不善欠了不少债。我很担心这些债务会影响到我,想知道从法律角度来看,公司欠债的话,作为法人的配偶我需不需要承担责任呢?我该怎么做才能保障自己的权益?

个人所得税国籍栏无法填怎么办?

我在填写个人所得税相关信息时,发现国籍栏没办法填写,试了好多次都不行。我不清楚这是系统问题,还是有其他规定。我就想知道遇到这种情况该怎么解决,会不会影响我的纳税申报呢?

医疗损害赔偿费用的计算方法具体有哪些?

我遭遇了医疗损害,现在涉及赔偿问题,但不清楚赔偿费用该怎么算。想知道医疗损害赔偿费用具体的计算方法是什么,比如像医疗费、误工费这些费用是按照什么标准来计算的,希望能有个清晰的了解。

洗钱导致银行卡被永久冻结该怎么办?

我的银行卡因为涉及洗钱被永久冻结了,现在钱取不出来,也没办法正常使用银行卡进行交易。我很着急,不知道这种情况该怎么解决,需要走什么流程,能不能解冻,希望了解相关的法律解决办法。

缺席判决的公告期是多久?

我有个官司,对方缺席了,现在要进行缺席判决。我不太清楚这个缺席判决的公告期是怎么回事,想知道具体是多久,公告期从什么时候开始算,结束后又会怎样,希望能得到专业解答。

辞退书范文是怎样的以及如何写?

我在一家公司当行政,最近公司要辞退几个员工,领导让我写辞退书。我没写过这东西,也不知道标准的辞退书该怎么写,有什么格式和内容要求,想知道辞退书的范文是怎样的,具体该如何写。