新三板股权销售是否违法?

我最近接触到一些新三板股权销售的业务,感觉有点复杂。我不太清楚这种销售行为在法律上是怎么界定的,不知道哪些情况是合法的,哪些情况是违法的。我很担心参与这类业务会陷入法律风险,想了解一下具体的法律规定。
张凯执业律师
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新三板股权销售是否违法需要根据具体情况来判断。


首先,我们来了解一下新三板。新三板是全国中小企业股份转让系统的俗称,是经国务院批准设立的全国性证券交易场所,主要为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务。企业在新三板挂牌后,其股权是可以进行合法转让的。


从合法销售的角度来看,如果销售机构和销售人员具备相应的资质,且在销售过程中遵循相关法律法规和行业规范,如实向投资者披露信息,不进行虚假宣传、误导投资者等行为,那么新三板股权销售是合法的。例如,《证券公司监督管理条例》等相关法规对证券经营机构的业务活动进行了规范,只要销售行为符合这些规定,就是被允许的。


然而,在实践中,存在一些违法销售新三板股权的情况。一种常见的违法情形是非法荐股。一些不法分子可能会通过电话、网络等方式,向不特定对象推荐新三板股权,夸大收益、隐瞒风险,诱导投资者购买。根据《证券法》的规定,未经国务院证券监督管理机构核准,任何单位和个人不得从事证券承销、证券保荐、证券经纪和证券融资融券业务。如果销售者没有相关资质却进行股权销售活动,就属于违法行为。


另一种违法情况是虚假宣传。比如,虚构企业业绩、前景等信息,让投资者误以为该股权具有很高的投资价值。《消费者权益保护法》规定,经营者向消费者提供有关商品或者服务的质量、性能、用途、有效期限等信息,应当真实、全面,不得作虚假或者引人误解的宣传。在新三板股权销售中,如果销售者进行虚假宣传,就违反了这一法律规定,投资者有权要求相应的赔偿。


还有可能存在操纵市场的违法行为。一些人可能会通过合谋、集中资金优势等手段,操纵新三板股票价格,然后诱导投资者买入,等股价上涨后再抛售获利。《证券法》明确禁止任何人操纵证券市场,操纵证券市场行为给投资者造成损失的,行为人应当依法承担赔偿责任。


总之,判断新三板股权销售是否违法,关键在于销售行为是否符合法律法规的规定。投资者在参与新三板股权交易时,要保持警惕,仔细甄别销售机构和销售人员的资质,认真核实相关信息,避免陷入违法销售的陷阱。

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